总龙头带动全场！市场又站在了“光”里——道达投资手记

今天，A股三大指数集体收涨。

截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨0.12%、0.80%，创业板指数上涨1.96%。

市场成交额29876亿元，较昨日缩量2727亿元。上涨个股超3000只，涨跌幅的中位数为上涨0.30%。

创业板指数的收盘点位，超越上证指数。由于超级主线AI硬件高度“绑定”创业板指数，达哥认为，未来一段时间，两者之间的点位差距会越来越大。

盘中，大盘一度跌破5月22日的低点，就在市场担心短线下行动能可能加剧之际，总龙头中际旭创大幅拉升，带动全场。

昨天，达哥在文章中提到，若大盘反弹则看能否突破30分钟级别多条均线的压力，若调整则关注5月22日的低点是否会被跌破。

今天，上证指数先是跌破了5月22日的低点，然后又回到了30分钟级别的多条均线附近。这两种情况今天都出现了，达哥也是醉了，难道主力看了达哥的文章？

从30分钟K线图来看，上证指数虽然回到了多条均线附近，但并没有突破，而且也没有突破5月14日以来的下降趋势线。

有一个好现象是，上证指数30分钟出现了二次底背离的现象。不过，MACD指标的红柱仅只有一根，至少需要三根红柱才能初步判断是否为底背离共振。

总体而言，大盘处于5月14日以来的震荡回落格局中，方向选择仍未明确，有待继续观察，需耐心等待。对于交易能力一般及较差的投资者而言，仓位最好要留有一定的余地。

板块方面，总龙头中际旭创带动AI硬件大幅上涨，市场又站在了“光”里。

通信设备、建材（电子布公司在该板块的权重较大）、元器件领涨行业板块，概念板块涨幅榜前十位全是与AI有关的板块。核心股方面，AI硬件的代表个股“易中天”齐创历史新高。

代表指数方面，PCB、CPO、元器件三大板块指数均具有震荡平台，通信设备板块指数以中阳突破前高，这意味着若AI硬件短期受大市影响而震荡，也不会改变一段时间内的趋势。

从分支板块的表现来看，光通信的光模块、光芯片、光隔离器、CPO、光设备、上游材料，以及PCB的铜箔、CCL、电子布、树脂、PCB设备、上游材料等表现强势。此外，与AI有关的MLCC、电容等分支板块也表现不俗，多只个股收出中大阳线甚至涨停。

达哥有一个光通信、PCB的自选板块，多数个股今天收出中大阳线。这种表现，才是超级主线行情下的正确关注姿势。

AI新技术相关板块也走出靓丽的表现，比如CPO、NPO、金刚石散热等。

金刚石散热方面，惠丰钻石、四方达、力量钻石、沃尔德、黄河旋风等涨停或者涨幅超过10%。有投资者调侃：被爱情抛弃的钻石，正在被AI救活。

兴业证券指出，经历4月下旬以来的扩散后，A股北美算力链与国产算力链的龙头比价已回落至年内低位。光模块、PCB、光纤光缆等北美算力链拥挤度已回落至中等甚至偏低水平，前期的交易情绪已经得到较为充分的消化，意味着当前到了可以再度提升关注的时候。

随着6月之后新一轮业绩披露期临近，市场再次进入景气投资有效性提升的窗口，股价表现与业绩的相关性逐渐增强，意味着对于景气共识更强的北美算力链，关注度有望再次提升。6月也将进入海外CSP厂商与芯片厂商订单指引、产能规划等信号密集释放的窗口期，国内北美算力链龙头2027年的需求节奏、业绩轮廓将进一步清晰，有望对板块形成催化。从PE-G和PS-净利润率角度，国内光模块、PCB等北美算力链龙头估值相对海外仍便宜。

基于上述逻辑，兴业证券认为，应该重新站在“光”里。

据高盛发布的最新研报，高盛预判AI基建浪潮全面铺开，全年支出剑指8000亿美元。

半导体方面，以FAB为代表的国产链半导体大幅上涨，如中芯国际、华虹公司、燕东微等，但对指数并没有带动性。

来看今天的消息面。

1.证监会副主席刘浩凌今日表示，中国资本市场投融资综合改革举措步伐稳健、持续见效，市场整体估值处于合理区间，外资配置中国优质资产意愿不断提升。证监会将系统谋划推出更多有力度的改革开放举措。

2.阿里达摩院首次发布GPU版本求解器，突破亿级变量“不可解”难题。

最后，达哥作一个总结：今天市场探底回升，但并没有进行方向选择，还需要耐心等待。仓位上要留有一定余地，这样才能进可攻、退可守。板块方面，继续关注超级主线AI硬件，这方面以光通信、PCB两大产业链为代表。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每经媒资库